KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Memasuki kuartal lll-2025, Chief Investment Officer (CIO) PT Bank DBS Indonesia atau Bank DBS, Hou Wei Fook punya sejumlah saran investasi di tengah gejolak geopolitik dan ekonomi global 2025 yang dipengaruhi Amerika Serikat (AS).

Hou menilai ada tiga tema utama yang akan mendominasi kuartal lll-2025, yakni deeskalasi pragmatis ketegangan tarif AS, perbedaan kinerja saham dunia, dan tekanan fiskal pada sejumlah negara.

Untuk menghadapinya, Hou menyarankan investor mempertahankan preferensi terhadap obligasi dalam konteks stagflasi (stagflation). 

Bank DBS Indonesia Ungkap Alasan Pentingnya Berinvestasi di Tengah Ketidakpastian

Baca Juga: Ada Gejolak Global, Bos DBS Ungkap Strategi Investasi pada Kuartal III-2025

“Dalam instrumen obligasi, tetap fokus pada kualitas di level A/BBB dan gunakan strategi duration barbell dengan eksposur 2-3 tahun dan 7-10 tahun peringkat investasi,” kata Hou dalam media briefing secara virtual, Senin (7/7).

Kemudian, di antara negara maju, Hou juga mempertahankan posisi pengurangan bobot kecil (slight underweight) pada saham AS karena proyeksi labanya terlalu optimistis. Namun sektor teknologi, berkat Nvidia dan AI, jadi pengecualian karena dinilai masih kuat.

DBS justru optimistis pada saham China dan Eropa karena Eropa punya stabilitas fiskal yang relatif lebih baik, sedangkan saham China punya valuasi rendah tapi potensi pertumbuhannya tinggi.

“Pertahankan keyakinan tinggi terhadap saham Amerika sektor teknologi seiring berlanjutnya tren AI. Untuk jangka tiga bulan, DBS CIO merekomendasikan untuk menambah bobot (overweight) ke pasar Eropa dan Asia (di luar Jepang) karena dorongan fiskal, imbal hasil dividen menarik, dan valuasi sudah terdiskon,” terang Hou.

Baca Juga: Bank DBS Beberkan Prospek Investasi di Kuartal I 2025, Ini Proyeksinya

Tak cuma obligasi dan saham, emas menurut Hou juga diuntungkan dalam skenario apa pun semasa pemerintahan Trump mendatang.

Kebijakan tarif dan potensi gebrakan kebijakan Trump lainnya akan mendorong imbal hasil obligasi lebih rendah dan mendorong investor beralih ke aset aman seperti emas.

Untuk aset privat, Hou menyarankan investor mencari peluang pada middle market buyouts dan growth private equity. 

“Seiring dengan meningkatnya dampak subsidi tarif awal dan risiko pertumbuhan, sentimen dan aliran dana diperkirakan cenderung hati-hati di seluruh sektor komoditas, pengecualian untuk emas/logam mulia,” tutup Hou.

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News