JAKARTA. PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) bakal menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Tahun tahap II senilai Rp1,25 triliun.

Rencananya, dana hasil penerbitan obligasi tersebut akan digunakan untuk pembiayaan kembali sekitar 60%. Kemudian sisanya sekitar 40% akan digunakan untuk belanja modal.

Untuk rencana penerbitan ini, perusahaan menggenggam peringkat A+ dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Peringkat yang sama juga disematkan untuk perusahaan, Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2012-2013, Obligasi III Tahun 2012, dan Obligasi Berkelanjutan USD I tahun 2011-2012.

"Namun, kami mempertahankan outlook negatif untuk peringkat Perusahaan," ujar analis Pefindo Niken Indriarsih, Selasa (13/9).

Menurut Niken, peringkat mencerminkan posisi likuiditas yang kuat, aset yang terdiversifikasi, serta cadangan minyak dan gas yang baik. Namun, peringkat dibatasi oleh struktur permodalan Perusahaan yang agresif, proteksi arus kas yang moderat, dan risiko-risiko terkait industri minyak dan gas.

Sementara itu, peringkat akan diturunkan apabila Perusahaan menimbulkan utang lebih tinggi dari yang diproyeksikan tanpa diimbangi dengan profil bisnis yang lebih kuat serta dapat memperlemah ukuran-ukuran struktur permodalan dan proteksi arus kas secara berkelanjutan.

"Peringkat juga dapat berada dalam tekanan apabila harga komoditas terus menurun, yang dapat mempengaruhi kinerja pendapatan dan profitabilitas Perusahaan," ujar dia.

Dia melanjutkan outlook peringkat dapat direvisi menjadi stabil apabila MEDC mampu memperbaiki ukuran-ukuran struktur permodalan dan proteksi arus kas secara signifikan dan berkelanjutan.

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News

Editor: Yudho Winarto