JAKARTA. Minat investor pada obligasi korporasi membuat PT Danareksa Persero tidak segan menerbitkan obligasi baru di tahun ini. Rencananya, Danareksa akan menerbitkan obligasi Rp 500 miliar September 2012.

Edgar Ekasaputra, Direktur Utama PT Danareksa menyebut obligasi tersebut akan bertenor 3-5 tahun. "Penjamin emisinya adalah PT Danareksa Sekuritas," kata dia. Dana hasil penerbitan tersebut akan digunakan untuk membayar obligasi jatuh tempo akhir tahun ini senilai Rp 500 miliar.

Para analis menduga obligasi tersebut masih akan diserap baik oleh para investor. Salah satu alasannya menurut Ariawan, Analis Obligasi Mega Capital, Danareksa adalah salah satu perusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN).

Meski, peringkat obligasi Danareksa hanya single A Ariawan memprediksi permintaan pada obligasi ini masih cukup besar. Selain itu, minat investor masih cukup tinggi pada penerbitan obligasi di kuartal III. Apalagi, penerbitan obligasi di kuartal III jauh lebih sedikit.

Beberapa investor yang masih akan membeli obligasi korporasi biasanya dari dana pensiun, asuransi, perbankan dan aset manajemen. Tenor yang pendek menurut Ariawan akan menarik bagi para investor tersebut.

I Made Adi Saputra, Analis obligasi NC Securities pun yakin obligasi Danareksa akan terserap sempurna oleh pasar. "Aset manajemen mungkin akan tertarik dengan return yang diberikan apalagi melihat tenor tiga tahun," ujar dia.

Namun dengan kondisi pasar global yang kurang bergairah. Made menduga investor masih akan selektif mengambil obligasi korporasi.

Made memperkirakan kupon obligasi Danareksa tenor tiga tahun akan di kisaran 8,75% - 9,25%. Sedangkan obligasi jangka waktu lima tahun memberi 9,25% - 10%.

Analisa Ariawan tak jauh beda. Dia bilang, obligasi dengan tenor tiga tahun akan memberikan imbal hasil di kisaran 8,5% - 9,5%. Sedangkan jangka waktu lima tahun akan berada di 8,75% - 9,75%.

Harga surat utang negara (SUN) benchmark tenor tiga tahun yaitu seri FR0027 sampai (6/8) berada di 111,60 dengan yield 5,076%. Artinya obligasi Danareksa memberi premium 3,42% - 4,42%.

Sedangkan SUN benchmark berjangka waktu lima tahun di harga 104,25. Dengan yield 5,21%. Artinya analis memperkirakan obligasi Danareksa beri premium 3,53% - 4,79%.

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News

Editor: Avanty Nurdiana