KONTAN.CO.ID - Warren Buffett telah membangun reputasi sebagai salah satu investor terhebat dalam sejarah Amerika berkat filosofinya yang sabar dan berorientasi pada nilai. Di bawah kepemimpinannya, saham Berkshire Hathaway telah terapresiasi hampir dua kali lebih cepat daripada S&P 500 selama 60 tahun terakhir.

The Motley Fool memberitakan, Buffett dan rekan manajer investasinya, Todd Combs dan Ted Weschler, kembali menjual saham Apple pada kuartal kedua. Secara total, mereka telah memangkas posisi sebesar 69% sejak pertama kali menjual saham pada kuartal ketiga 2023. 

Sementara itu, Buffett dan para pemainnya membeli Domino's Pizza untuk tiga kuartal berturut-turut. Ini merupakan sebuah saham restoran yang telah memberikan imbal hasil 4.270% sejak 2005.

11.11, Kontan Digital Diskon 60% Pakai Subscribe with Google

Berikut hal-hal yang perlu diketahui investor tentang Apple dan Domino's.

Apple

Apple melaporkan hasil keuangan yang menggembirakan pada kuartal Juni, melampaui estimasi pendapatan dan laba bersih. Pendapatan meningkat 10% menjadi US$ 94 miliar. Ini menjadi laju tercepat sejak 2021, berkat pertumbuhan yang sangat kuat di segmen iPhone dan layanan. Laba GAAP meningkat 12% menjadi US$ 1,57 per saham dilusian (laba bersih per saham yang sudah memperhitungkan potensi efek dilusi).

Tesis investasi Apple berpusat pada otoritas merek yang muncul dari keahlian desain yang mencakup perangkat keras dan perangkat lunak, yang memberikan kekuatan penetapan harga bagi perusahaan. 

Baca Juga: 31,3% Investasi Warren Buffett Terkunci di 3 Saham AI, Ini Daftarnya

Apple adalah pemimpin penjualan di pasar ponsel pintar, dan rata-rata iPhone secara konsisten terjual tiga kali lipat lebih mahal daripada rata-rata ponsel Samsung. 

Basis pemasangannya yang melebihi 2,3 miliar perangkat juga memposisikan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan dari kecerdasan buatan (AI), meskipun sejauh ini gagal.

Apple sedang berjuang melawan beberapa hambatan. Undang-Undang Pasar Digital di Eropa memaksa perusahaan untuk mengizinkan toko aplikasi pihak ketiga di perangkatnya, yang dapat mengurangi pendapatan layanan dengan mengurangi penjualan dari App Store-nya sendiri. 

Selain itu, gugatan antimonopoli yang sedang berlangsung yang melibatkan Alphabet dapat membatasi kemampuan Apple untuk memungut biaya atas penetapan Google sebagai mesin pencari default di perangkatnya, yang dapat memangkas laba sebelum pajak sebesar 7%, menurut analis Jefferies.

Apple juga memiliki masalah valuasi. Wall Street memperkirakan labanya akan meningkat sebesar 10% per tahun dalam tiga tahun ke depan. Hal ini membuat valuasinya saat ini, yang sebesar 35 kali lipat laba, terlihat mahal. Angka-angka tersebut menunjukkan rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan (PEG) sebesar 3,5, sebuah premi yang signifikan dibandingkan perusahaan teknologi besar lainnya. Misalnya, Amazon, Nvidia, dan Alphabet memiliki rasio PEG di bawah 2. 

Baca Juga: Warren Buffett Timbun Kas Rp 5.757 Triliun, Apa Dampak Bagi Pasar Saham dan Bitcoin?